色色男 智通决策参考︱要点留心蛊惑更新领域

【主编不雅市】色色男

SM调教

上周谈到“阛阓不敬佩性成分相对更多，而利好预期不较着，料恒指连接磨真金不怕火半年线撑持”，没思到半年线根柢莫得撑住，指数在万七关隘踯躅。

港股主要受到好意思股走弱的冲击，同期奥运时间对股市都有冲击。

本周影响股市的音问相比多，好意思联储将于北京时刻8月1日周四凌晨公布利率决议，稍后，好意思联储主席鲍威尔召开货币计谋新闻发布会。联储连接“按兵不动”莫得悬念，但鲍威尔说话相等过失，联系到9月是否会开启降息之路。

7月31日周三上昼，日本央即将公布7月利率决议，稍后日本央行行长植田和男召开货币计谋新闻发布会。上周日元大幅走强，激发了阛阓对于这次会议加息的预期，不雅察最终的效果。

国内方面，7月底或召开中共中央政事局会议，留心会议对经济花样的弘扬。望望有没具体的刺激计谋。

平常来看，本周阛阓反弹概率较高，相对都有一些预期，但要提神月尾颠簸也会加大。

热门主意，央企5年3万亿的蛊惑更新相比超预期，每年便是6000亿鸿沟，蛊惑更新将是将来拉动内需的强盛握手。要点留心那些最新提到的蛊惑更新领域。

媒体报谈，“千帆星座”首批组网卫星辐射典礼将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”起飞入轨。勾通八一附进，国防军工值得留心。

7月初广东游戏产业协会发布《对于开展省内集会游戏APP测试备案责任的见告》：无版号的游戏，在广东省备案后可进行测试，时限1个月，到期可延迟。预测对游戏板块变成较大刺激。

【本周金股】色色男

中航科工(02357)

北京市印发《北京市加速交易航天改造发展算作有运筹帷幄(2024-2028年)》，提议构建“南箭北星”千亿级交易航天产业集群，2028年变成低老本高可靠星箭居品研制智商和大鸿沟星座成立运营智商，2034年建成寰球一体通导遥巨型星座体系，并饱读舞火箭、卫星及数据做事海外阛阓。

交易航天在A股的热度特别高，中航科工迎来机遇，公司控股的中直股份、洪都航空、中航光电、中航机载四家A股上市公司领有航空产业链上中下贱各项业务变成中枢竞争力。中航科工深度参与低空经济，携子公司动手低空经济发展。公司控股子公司中直股份是国内直升机制造业中鸿沟最大、产值最高、居品系列最全的主力军。

该公司的直升机居品与民用阛阓兼容性更强，已完成超轻型、轻型、中型、大型等全系列直升机袒护。大众范围来看，我国锻真金不怕火机相对交游机的比例较着失衡，仍有较大补皆空间。从2022年于今，公司不竭鞭策强盛金钱重组神态。旗下的中航电子公司通过换股的方式收受归拢了中航机电，随后改名为“中航机载”。

此外，另一子公司中直股份完成了对哈飞和昌飞两家公司100%股权的收购。将来20年我国商用飞机或将增多9284架新机，C919交易化运营牵引国产大飞机批产有望加速，亚洲偷拍公司子公司中航主意有望充分受益于我国民航、通航领域的基础门径成立。

低空方面，公司已于2023年6月变成了高速电动垂直起降遨游器(H-eV-­T-­OL)技巧有运筹帷幄，获表里部各人评审通过，按照神态总体流程，预测2024年华夏理考据机将完成首飞。

另外，在2024年1月19日，由航空工业通飞自主研制的新一代低级锻真金不怕火机领雁AG100首批飞机在浙江省德清县下线寄托，象征着该款通用飞机认真干预阛阓，开启产业化发展新征途。远期民品空间或强于行业可比公司，将来几年有望罢了加速发展。低空经济产业化加速，计谋撑持下，产业有望迎来高速发展。

【产业不雅察】

破费品以旧换新细节落地，补贴力度超阛阓预期。

对个东谈主破费者购买2级及以上能效或水效圭臬的雪柜、洗衣机、电 视、空调、电脑、滚水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电居品给给予旧换新补贴。 补贴圭臬为居品销售价钱的15%(过往家电下乡补贴力度为末端价钱10%-13%)，对购买1级及以上能效或水效圭臬的居品，特别再给予居品销售价钱5%的补贴。每位破费者每类居品可补贴1件，每件补贴不杰出2000元。适度2024年12月31日，未用完的中央下达资金额度收回中央。

笔据机构分析，上一轮2008-2013H1 家电下乡、 以旧换新节能补贴计谋，狡计补贴金额杰出1500亿(每年平均不到300亿)，拉动家电行业鸿沟增量杰出 4000亿，拉动总共接近1:3。预估这轮家电财政刺激力度或超300亿元，倘若拉动总共2-3，带动600-900亿增量需求，对应家电行业2024H2行业鸿沟孝顺幅度不低于15%(客岁23H2行业鸿沟4500亿元)。

这次计谋明确各地区要要点援助汽口报废更新和个东谈主破费者乘用口置换更新，家电居品和电动自行口以旧换新，旧房装修、厨卫等局部改良、居家适老化改良所用物品和材料购置，促进智能家居破费等。

港股要点留心海信家电(00921)、海尔智家(06690)、TCL电子(01070)。

【数据看盘】

港交所公布数据显现，恒生期指(七月)未平仓合约总额为56844张，未平仓净数25865张。恒生期指结算日2024年7月30号。本周期指结算。

从恒生指数牛熊街货散播情况看，17021点位置，牛证密集区聚会中轴，港股有作念空能源。海外阛阓预测好意思联储短期不会降息，但给出浓烈讯号在近期减息。数据上恒生指数本周看跌。

【主编感言】

蛊惑更新领域，除了破费类的家电外，农机、柴油重卡、电动自行车等领域也值得留心。

另外，517新政以来，要点城市首套及二套房贷利率均干预3.0区间，上周的降息有望进一步推动房贷利率下行，收缩住户购房职守，撬动银行按揭贷款投放，同期提振阛阓信心，促进地产板块估值缔造。